2021-10-29 16:58:02
上市公司如何通過并購基金實現擴張?上市公司的成長擴張方式分為內生式與外延式，外延式擴張主要依靠并購重組來實現。縱觀國內外大型企業，均使用并購作為擴張方式。對于大量上市公司而言，產業并購是主要的操作方式。
產業并購可以通過多種方式進行融資，上市公司參與并購基金投資的模式有利于激發市場活力，通過整合各方資源幫助上市公司完成產業鏈上下的整合，提高資源配制和資金的使用效率，促進金融資本和產業資本的有效結合。那么到底上市公司是如何通過并購基金實現擴張的呢?
(1)控股上市公司進行產業整合
在國有控股上市公司參與的640起并購事件中，涉及央企國資控股上市公司的有165起，涉及省屬國資控股上市公司的有262起，涉及地市國資控股上市公司的有206起，還有7起涉及其他國有上市公司。
控股型并購基金的運作模式強調獲得并購標的控制權，并以此主導目標企業的整合、重組及運營，能最大限度地提高并購效率和資金使用效率，是國際并購基金的主流模式即使國內很多大集團都在運用此辦法。控股上市公司,通過向上市公司內部注入資產,在二級市場的PE 差里套現。
(2)參股上市公司進行產業并購整合
參股型并購基金并不取得目標企業的控制權，而是通過提供債權融資或股權融資的方式，協助其他主導并購方參與對目標企業的整合重組。參股型并購基金雖然不能主導標的企業的整合，但可以少量資本為支點，借助增值服務和網絡資源參與并購。簡單來說就是跟上市公司先談好合作,買了標的在二級賺了錢大家分。
(3)直接投資項目,上市公司收購或自行IPO
這個是最正經的玩法,不涉及在二級市場炒概念,認真看標的公司,扭虧為盈或步步為營,變成優質資產之后出售,多贏。
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